【热点概览】

国常会定调稳定大宗商品价格 专家建议三项举措协同

今年以来，大宗商品价格上涨对中下游企业造成较大压力，国务院常务会议（以下简称“国常会”）多次就此发声。9月22日，国常会再次指出，更多运用市场化办法稳定大宗商品价格，保障冬季电力、天然气等供给。

川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳对《证券日报》记者表示，以市场化办法稳定大宗商品价格，是促进和改善市场中竞争关系、供求关系的重要举措。市场要素和资源的充分利用，上下游产业的竞争合作，正是通过合理的市场价格调节机制才得以体现。

东方金诚首席宏观分析师王青对《证券日报》记者表示，采用市场化办法稳定价格，主要是指通过增产增供改善市场供需关系，以平抑大宗商品价格的剧烈上涨。具体举措可以从三方面协同：一是有序推进碳达峰、碳中和工作，对煤炭、钢铁、水泥等主要工业品产能控制做出灵活安排，合理释放先进产能，不搞运动式减排；二是加强大宗商品进出口调节，适当限制出口，扩大进口，优先保障国内供给；三是投放储备物资，进一步缓解商品供需矛盾。

多重政策支持绿色产业投资加力“踩油门”

近来，从中央到地方，一系列部署密集展开，加大绿色产业投融资支持力度。《经济参考报》记者获悉，相关部门正在积极推动国家自主贡献重点项目库建设，挖掘高质量的低碳项目，推进气候投融资工作。多地也探索建立绿色项目库，为碳减排等项目提供更多资金支持。

与此同时，更多绿色产业投资渠道正加速开启，其中，保险资金ESG投资指引正研究制定，将进一步细化要求，为机构开展绿色投资提供政策支撑，银行信贷、票据等多元化融资支持也将加码。

多部委密集发声，加大绿色产业项目支持力度。国家发展改革委日前发布的《完善能源消费强度和总量双控制度方案》指出，完善绿色金融标准体系和政策措施，对节能给予多元化支持。

银保监会透露，已在抓紧研究制定保险资金ESG投资指引，拟在产品设计、投资流程、风险识别等方面明确相关原则，细化有关要求，为机构开展绿色投资提供政策支撑。

多省“能耗双控”政策促节能减排

临近三季度末，在“能耗双控”目标的压力下，全国多地宣布严控能耗，实行用电降负荷，在确保安全的前提下，对重点用能企业限电限产。

9月23日午间，锦鸡股份公告称，近日，江苏省泰兴经济开发区管委会接上级政府部门 “能耗双控”要求，建议园区相关企业实施“临时停产”和“临时限产”等措施。公司积极配合，对地处园区的全资子公司锦云染料和锦汇化工自9月22日起实施临时限产。

当晚，南京化纤发布公告称，受江苏省电力供应紧张影响，全资子公司江苏金羚纤维素纤维有限公司自9月22日起临时停产，预计10月上旬恢复生产。

据《证券日报》记者初步统计，截至发稿时止，A股市场已有逾10家上市公司发布旗下子公司因“能耗双控”停产、限产的相关事宜。

经合组织下调全球经济增长预期 警告通胀风险上升

据美国《华尔街日报》网站9月21日报道，根据经济合作与发展组织（经合组织）周二发布的新预测，快速传播的新冠病毒德尔塔变异株减缓了全球经济的复苏步伐，但不会对复苏造成严重冲击。

在经合组织关于经济前景的最新季度报告中，这家总部位于巴黎的研究机构下调了对2021年全球和美国经济增长的预测，这是自去年12月感染病例激增以来的首次下调。

经合组织将其对美国经济2021年的增长预期从5月份预计的6.9%下调至6%，并将其对全球经济增长的预测从5.8%下调至5.7%。

但经合组织也上调了对明年经济增长的预测，这表明，一些经济产出只是被德尔塔变异株引起的病例激增延迟，而没有失去动能。

另据英国《金融时报》网站9月21日报道，根据经合组织修正后的预期，未来两年通胀将继续上升，预计大多数二十国集团（G20）国家2021年和2022年的物价涨幅将明显高于此前预期。

【钢铁行业】

2021年8月中国大陆镍矿砂及其精矿进口量超577万吨

据中国海关总署统计，2021年8月，主要因来自菲律宾的进口增长，中国大陆的镍矿砂及其精矿的进口量同环比分别增长约52.8%和11.3%，达577.7104万多吨。其中，数量居前几位的进口来源地依次是菲律宾、新喀里多尼亚、印尼、危地马拉、俄罗斯，数量分别约为541.2555万吨、14.6467万吨、11.3174万吨、6.6201万吨和1.7442万吨。

铁矿石跌破1`全球矿业“寡头”主动求变

今年3月，全球铁矿石“寡头”巴西淡水河谷（Vale）宣布设立战略和业务转型部门，负责淡水河谷面向未来的发展项目，而就在当地时间9月21日，淡水河谷正式任命其首席财务官Luciano Siani Pires履新战略和业务转型执行副总裁，负责公司的转型工作。

面对前所未有的能源大变局，全球矿业“寡头”们纷纷寻求战略和业务转型，以维持其长期以来对矿产资源的控制和垄断地位。

资源是发展的基础，未来新能源革命势不可挡，除了锂钴等新能源战略资源，如铜铝等基础金属、石墨等非金属等，无一不是国家发展和国家安全的重要保障。

受益于全球货币持续宽松，叠加疫情后经济复苏，大宗商品轮番上涨。长江有色市场铜上半年均价为6.68万元/吨，同比上涨50%；电解铝二季度以来价格攀升至2.2万元/吨，创2006年以来的价格新高；锌均价为2.2万元/吨，上涨29%；锂、锰、钴、钼等小金属价格翻倍式上涨。

相反，自6月中旬以来，随着我国钢铁产量压减工作在多地进行实施，铁矿石需求不断减弱，叠加限产预期加强，铁矿石价格也大幅下跌。

8月份全球粗钢产量1.568亿吨 同比下降1.4%

据世界钢铁协会统计数据显示，2021年8月份，全球粗钢产量为1.568亿吨，同比下降1.4%。2021年8月，非洲粗钢产量为130万吨，同比增长38.2%。亚洲和大洋洲粗钢产量为1127万吨，下降7.3%。CIS产量880万吨，同比增长3.6%。欧盟（27个）粗钢产量为1160万吨，同比增长27.1%。欧洲和其他国家的粗钢产量为450万吨，同比增长11.7%。中东生产了360万吨，同比增长了10.9%。北美粗钢产量1020万吨，同比增长24.4%。南美洲粗钢产量为400万吨，同比增长17.2%。

2021年8月，中国粗钢产量为8320万吨，同比下降13.2%。印度粗钢产量为990万吨，同比增长8.2%。日本粗钢产量790万吨，同比增长22.9%。美国粗钢生产750万吨，同比增长26.8%。据估计，俄罗斯已生产粗钢630万吨，同比增长4.4%。韩国预计粗钢产量为610万吨，同比增长6.2%。据估计，德国粗钢产量为300万吨，同比增长6.7%。土耳其粗钢产量350万吨，同比增长7.1%。巴西粗钢产量310万吨，同比增长14.1%。据估计，伊朗已生产粗钢250万吨，同比增长8.7%。

钢材期货助力船舶工业高质量发展

9月23日，由中国钢铁工业协会、中国船舶工业协会发起的“船舶用钢供需座谈会”在江苏省常熟市举行。中国钢铁工业协会党委书记、执行会长何文波，中国船舶工业行业协会会长郭大成，上海期货交易所（下称上期所）总经理王凤海出席会议并致辞。

王凤海指出，作为重要的基础工业，船舶和钢铁和合共生，对实现国民经济高质量发展具有重要意义。我国是世界最主要的造船大国，船舶工业为水上交通、海洋开发及国防建设提供技术装备，是先进装备制造业的重要组成部分。钢铁工业是国之基石，在支撑国民经济发展中发挥了“压舱石”和“稳定器”的作用。船舶工业用钢量大，建设工期长，成本占比高，主动管理钢价波动风险，对企业稳定经营、优化产业链尤为重要。去年以来，受到新冠疫情、国内外经济复苏不均衡、钢铁行业“双控”和压减产量、原材料价格波动等多重因素叠加影响，钢价波幅加大。我国船舶行业依靠长协定价、库存调节、贸易商垫资等传统方式已无法完全有效抵御钢价大幅波动，但通过期货市场进行套期保值，可实现管理价格波动风险的目标，提升企业管理经营的稳健性，助力企业可持续发展。

【钢种综述】

    原料方面：

    废钢：节后归来，全国废钢偏强震荡，涨价钢厂主要集中在河北、河南、安徽、湖北等地，只有几家钢厂在小跌，分布也比较零散。部分地区限能耗暂未落地，钢厂需求不减，加上成品走势尚可，贸易商心态较好，出货积极性不高，需求支撑废钢价格，节后缺货的钢企只能拉涨吸货；而限产较为严格的地区，因为限电影响，无论是上游产废企业，还是废钢加工基地，亦或是下游钢企，大部分都处于半停工或是全停的状态，供需两弱下，涨价可能性较小，多窄幅盘整。整体来看，国庆将近，市场资源偏紧，部分钢企有补库需求，叠加成品走势尚可，利好废钢；但限产持续进行中，废钢整体需求较往年有所下降，类似的大涨行情可能也难以出现，预计短期维持窄幅震荡运行。

    铁矿石：本周铁矿石偏弱运行。进口矿部分， 62％普氏指数跌后反弹13.55美金至107.55。连铁在650上方区间震荡。在港口成交大幅好转之后，掉期和连铁的配合大涨使得今早矿商信心增强，低价出货行为减少，价格稳中探涨，山东港PB730/750成交；唐山报780/800，但目前国内钢厂限产依旧维持高压态势，需求持续性不足。本周国产矿继续偏弱运行，五矿降127，海南矿业降185等，山东地区因资源短缺价格坚挺，现普指有所回升，商家心态有所好转，多惜售不出。现津西钢厂980降240、鑫达1020降210，本钢1030降180，凌钢900。山东地区大矿钢企持稳，枣庄65干含税指导价格在1050元，个别矿山报价1000元出货较好。山西地区跟随整体市场下行，国产矿随期货和外矿回暖有一定的反弹意愿，但是钢企需求不佳，压价心态坚挺，料短期市场仍偏弱运行，大矿降幅在70元左右。

    钢坯：节后归来，全国钢坯价格持稳运行，目前唐山风向标钢厂钢坯报5230元/吨，含税出厂。唐山本地调坯厂受成本高-压利润亏损等影响，生产积极性不高，下游按需采买坯料为主，钢坯直发整体成交表现一般。仓储现货方面多跟随期货盘面走势调整，因市场流通资源紧缺，贸易商对后市均持看好情绪，挺价意愿虽强，但市场高位交投多显谨慎。库存方面，截止目前唐山三大钢坯库存总计46.12万吨，较节前增加2.29万吨，端午节期间，商家参市不积极，现货市场报价少，交投氛围冷清，库存处于持续微增态势。唐山市丰润区部分厂家受分时段限电影响，今起到30号，每天上午9点到下午1点，下午5点到晚上10点限电，钢坯需求继续减少，市场交投主要集中在贸易商中间环节。考虑目前全国环保限产压减以及限电消息较多，对期货提振有一定的影响，市场虽然存在炒作情绪，但实质回归于需求的话，钢价上涨也存有一定的阻力。综合预计下周唐山钢坯价格围绕现价震荡调整为主。

    焦炭：本周国内焦炭市场暂稳运行。供应方面，近期受相关环保因素影响，山东、山西、河北等地区部分焦企仍有限产安排，其中山东地区焦企预计限产持续至年底，部分产能或提前退出，河北邯郸地区部分焦企执行限产高达70%，整体看焦企生产水平受限产影响略有下降，焦炭供应紧张局面不改。需求方面，近期钢厂严格落实能耗双控、粗钢产量压减等政策，叠加在执行限电措施的压力下，钢厂停、减产现象增多，少部分钢厂存在焖炉现象，焦炭需求下滑，然部分钢厂库存偏低，补库需求仍存。港口方面，受煤价有所下调及钢厂开工率大幅下降影响，市场情绪有所走弱，部分贸易商暂持观望态度，部分有货贸易商恐高心理明显，出货意愿较强，预计短期内焦炭市场暂稳观望。

    生铁：本周生铁市场稳中有跌，幅度在30-100元。本周焦炭维稳，但普指一度跌至94美元，生铁成本支撑减弱，买涨不买跌心态下，下游采购更为谨慎，加之部分铸造厂已放假，钢厂限产力度加大，山东、辽宁地区部分钢厂继续外销生铁，生铁整体需求低迷。山东、福建、山西、河北、河南等地区部分铁厂报价下调，其他铁厂报价暂稳，但议价空间较大，贸易商亦低价抛货，市场售价混乱。目前铁厂利润微薄，生产积极性较低，又有铁厂停产检修，前期停产铁厂复产意愿不高，复产时间继续推迟，市场供需两弱，成本、需求两弱的背景下，短期生铁继续偏弱运行。

    长材方面：

    建材：节后建材价格整体上涨运行，本周原料铁矿，焦炭焦煤大幅上涨，焦煤触及涨停，螺纹理论成本低位反弹，在4500-4600，目前盘面利润有1000左右，近期铁矿低位反弹，主要是消息刺激，以及场内空头止盈离场的原因，预期后期铁矿有一定的反弹空间，盘面利润后期有进一步收窄的预期。节假日期间钢厂指导价大幅上涨，华东地区螺纹均价在5700-5800，截止目前期螺收盘在5600附近，基差达正200多，后期基差有回归需求。成品材市场来看，“能耗双控”背景下华东地区限电限产加严，供给端存在收缩预期，主导钢厂存挺价意愿，今价主流高靠，然需求跟进不足，高位成交有限，在目前限产限电的情况下，我们预期国庆假前市场整体偏强运行。

    管材：本周管材主流市场维稳，部分地区小幅调整，整体成交表现一般偏弱。直缝管主流市场价格较上周调整幅度10-70，其中全国焊管较上周涨10-50，跌20-30；镀锌管较上周涨30-40，跌20-70。本周周初因中秋假期期螺休市，厂商多维稳去库为主，市场出货表现偏弱，考虑限产力度加大，市场看涨情绪不减，然下游高位接受度困难，成本坚挺支撑，考虑利润空间有限，节后期螺震荡上行，下游恐高情绪蔓延，金九需求明显减弱。限电限产的大力推行，全国各地陆续检修停产，市场处于供需两不旺的态势，高位信心略显不足。架子管较上周涨20，唐山主流不含税价格报5180-5210，市场成交一般偏弱，商家多随行就市，按需拿货为主，心态略显疲软。无缝管市场价格较上周稳中上涨30-50，无缝管市场需求相对稳定，整体成交表现一般，因房地产资金影响较大，终端拿货略显迟疑，操作偏谨慎。考虑现在能耗“双控”政策持续，市场降价情绪不明显，短期内管材市场易涨难跌，预计下周管材价格或将震荡偏强运行，暂看幅度10-50。

    特钢：本周结构钢主流上涨，主导钢厂下旬政策湘钢、潍钢上涨150，元立上涨200，济源上涨100，整体成交一般。本周期螺宽幅震荡总体偏强，由于“能耗双控”政策，供给端限产减产检修限电力度继续加强，为保障民生用电，拉闸高耗能企业，国庆将至，市场资源偏紧，超预期的限产限电政策导致供给端收紧，产量压缩力度继续强化，需求端虽然并不旺盛，也可以保持持续去库存状态，低库存支撑价格在相对高位，但高位成交情况一般，后续价格上涨幅度估值不宜过高，预计下周结构钢市或将震荡偏强运行。

    工业线:本周工业线各个品种偏强运行，主导钢厂下旬普遍飙涨，中天上调100-270元/吨，永钢上调150-300元/吨。受限产、期货等影响，市场跟涨情绪浓烈，现货市场信心明显提振，各个品种价格迎来了大幅上调，幅度在100-300元之间，面对高位资源下游恐高严重，观望者居多，除了拉丝材外，需求释放不达预期。考虑随着限产的推进，预期资源减少使得钢厂挺价意愿较强，但市场缺乏实质性利好提振，后期仍需警惕政策方面的干扰，综述，预计下周价格高位震荡

    型材：本周国内型市稳中上涨10-20。唐山钢坯高位5230，低位5230，震荡幅度再次减缓。中秋假期过后，厂商逐渐返市，操作心态一般。但目前需求复苏不及预期，高位成交明显乏力。黑色系期螺高位徘徊，轧钢厂挺价意愿强，高位成交乏力。华东上海地区本周仅H型钢上涨10，其余中型材维稳运行。本周马钢指导价暂稳，本地高价货源犹存，现商家放缓调价节奏，出货情况不佳，谨慎观望。对于后续走势，型价短期内稳中震荡整理。轧钢厂开工率一般，坯料需求受阻，缺乏上涨动力。此外，国内多地限产限电，金九需求远差于去年同期。但型钢成品库存压力不大，加上利润空间有限，厂商挺价意愿强。综上，型价短期内震荡10-40。本周国内型市稳中上涨10-20。唐山钢坯高位5230，低位5230，震荡幅度再次减缓。 端午假期过后，厂商逐渐返市，操作心态一般。但目前需求复苏不及预期，高位成交明显乏力。黑色系期螺高位徘徊，轧钢厂挺价意愿强，高位成交乏力。华东上海地区本周仅H型钢上涨10，其余中型材维稳运行。本周马钢指导价暂稳，本地高价货源犹存，现商家放缓调价节奏，出货情况不佳，谨慎观望。对于后续走势，型价短期内稳中震荡整理。轧钢厂开工率一般，坯料需求受阻，缺乏上涨动力。此外，国内多地限产限电，金九需求远差于去年同期。但型钢成品库存压力不大，加上利润空间有限，厂商挺价意愿强。综上，型价短期内震荡10-40。

    扁平材方面：

    带钢：本周全国带钢震荡趋强，其中华北主导钢厂较周初涨10，华东、华南地区较周初涨跌互现。周初市场稳中趋弱，由于带钢库存持续呈下行趋势，且下游成本高企，运费的上涨使管厂和镀锌厂挺价意愿明显，贸易商普遍坚挺心态为主。然随着期螺转弱市场涨势暂缓，终端拿货需求迟疑，大部分下游完成阶段性补库，高位成交显乏力。下半周市场震荡走强，因已入金九时节，叠加下游低价补库意愿尚可，市场暂不过分看空。加之钢坯连续上调且期螺表现偏强，贸易商对后市预期看涨，出货意愿较佛系，甚至高报挺价观望。总体来看，供给收紧的状态已逐步显现出来，且同时考虑煤价仍呈上涨态势，焦企利润继续被大幅挤压，部分焦企预计近日继续提涨第九轮，接下来仍要关注各个钢厂执行限产计划的进程，以及各地疫情的控制情况，对于金九银十还是保持乐观的态度。目前唐山地区主流仓储库存总计31.77万吨，较上周减5.19万吨，带钢已经连续四周降库，市场需求恢复情况相较于其他品种来看偏乐观。南方地区，华东华南坚挺心态较浓，因北材南下较少，除华南地区库存体量依旧高于往年同期水平，市场销售压力犹存外，其余地区库存整体处于正常个别偏低的情况，加之对于金九的期待较高，尽管近两日交投清淡，不过贸易商心态面未显消极。价差方面，当前南北区域卷带价差仍存，低位热卷资源分流现象在南方相对普遍。南北区域带钢价差有所增加，华东地区对比唐山价差宁波约230，无锡130左右；华南地区则在220左右。考虑受政策和原料影响，钢厂不愿意主动降价，在对方利益博弈中，短期内钢价易涨难跌。预计下周带钢价格或窄幅震荡整理幅度50左右。

    热轧：本周全国热卷市场震荡运行，幅度在0-90元，截止发稿，和上周五对比，有23个城市价格出现宽幅上涨，幅度最大的有乌鲁木齐、杭州、南昌和临沂；4个城市价格出现窄幅下跌，幅度较大的城市有成都和太原；13个城市价格无变动；从地区来看，东北地区上涨幅度集中在0-10左右。具体来看：从上周五开始各个地区现货跟随期货震荡偏弱运行，近期铁矿石期货价格大幅下跌，钢材成本下移，加重下游终端观望情绪，采购钢坯意愿不高，整体交投依旧有限，厂商挺价心态较强。从宏观面来看，期卷震荡走弱，市场交投氛围较为清淡，商户心态疲软，部分商户低价竞争需求，整体成交情况偏弱，截止今日较上周五天津涨10报5770元/吨；上海跌10报5800元/吨；乐从涨30报5720元/吨。

    本周库存：本周热卷实际产量308.73万吨，较上周减少2.18万吨；钢厂内库存84.39万吨，较上周增加1.56万吨；社会库存276.76万吨，较上周增加0.19万吨。总库存361.15万吨，较上周增加1.75万吨；表观需求306.98万吨，较上周减少7.77万吨，本周热卷库存减仓力度加大。

    后市来看，9月份钢厂高炉检修、热轧生产线检修计划增多，以及各地“能耗双控，错峰用电”措施频出，铁水和热轧产量都有所影响，唐山丰润区部分厂家受分时段限电影响，独立轧钢生产积极性不高，钢坯市场交投主要集中在贸易商中间环节。目前全国环保压减消息较多，但多数为螺纹限产，对于热卷的产线影响几乎没有，市场库存尚处高位，市场交投多显观望。综合预计下周全国热轧市场窄幅震荡调整。

    中板：本周中板市场价格小幅探涨。节后开市，受期货市场拉涨提振，部分重点城市探涨操作比较明显，华北市场窄幅探涨10-20元左右，周边其他区域也相应跟涨，下游市场采购情绪较上周有所好转。消息方面，近期南方多地工业限电、大部分电炉企业及加工企业开工率受到影响，炒作氛围比较浓郁，另外从数据来看，随着焦炭进口量持续下降，加之国内生产企业并未放开，需求仍有很大缺口，因此近期双焦仍在引领市场走势。市场方面，部分重点区域唐山、天津、邯郸等地，报价虽有试探性上调，但下游接受程度有限，部分商家为追求出货报价较节前基本持平。库存方面，厂内库存75.79万吨，较上周减少2.31万吨；社会库存114.54万吨，较上周减少0.52万吨；总库存190.33万吨，较上周减少2.83万吨；表观需求135.39万吨，较上周减少1.76万吨，实际产量132.56万吨，较上周减少3.69万吨。需求持续减弱，但钢厂减产挺价，库存压力不大。后期来看，随着期货市场震荡高走，现货报价或继续保持小幅跟涨，但整体需求不会出现明显放量，因此，预计下周中厚板市场价格或继续保持坚挺运行，幅度20-50左右。

    钢厂检修及产能发展：本周全国各地检修情况如下：徐州金虹钢厂计划于9月10日-10月8日对全厂进行检修。预计影响盘螺产量9.6万吨。丹阳钢铁于9月15日全厂进行检修，预计检修1个月。沙钢计划9月16日-9月30日对两条棒材线轮流检修，预计影响螺纹产量3.64万吨。盐城联鑫钢厂计划于9月10日-10月10日全厂停产检修。江西电炉钢厂台鑫：响应能耗双控要求，目前限电，减产50%，复产时间未定，预估日影响废钢2500吨左右。江苏地区大部分钢厂继续全厂检修。整体来看，限产政策推行逐步加深，一直延续到国庆期间，具体复产时间待定，本周螺纹实际产量较上周降低，总库存减少，表虚减少，供需双弱，期螺价格整体震荡，但是现货市场却持续上涨，当前驱动价格上涨最主要的因素是能耗双控。加上原材料不断上涨，金九银十的行情还在延续，下半年随着经济复苏，螺纹需求好转，预计价格会在高位震荡运行。

    本周由于中秋假期螺纹2201合约昨天才开盘，开盘当日即大涨，部分原因还是由于市场以及原材料上涨所导致，属于一个被动推涨，近半个月期螺一直处于高位震荡，2110合约临近交割期，出现了大涨，其真实的反应了市场价格。下周是国庆前最后一周，各大市场都以抛货兑现利润为主，预计期货会在5450-5800之间震荡，现货市场或许因抛售出现小幅回调，因此预计下周期螺先跌后涨震幅在100左右。

温馨提示：众钢网发布的钢材价格均来源于国内各大钢厂调价信息以及钢材经销商在网上挂牌价的综合数据，当地无经销商报价的城市，发布的钢材价格参考周边城市价格加上运费因素。公布的所有资讯仅供用户参考，不作为交易依据，投资者据此操作，风险自担。 关闭窗口 打印本页